Главная       Продать работу       Блог       Контакты       Оплата       О нас       Как мы работаем       Регистрация       Вход в кабинет
Тех. дипломные работы
   автомобили
   спец. техника
   станки
   тех. маш.
   строительство
   электроснабжение
   пищевая промышленность
   водоснабжение
   газоснабжение
   автоматизация
   теплоснабжение
   холодильники
   машиностроение
   др. тех. специальности

Тех. курсовые работы
   автомобили
   спец. техника
   станки
   тех. маш.
   строительство
   детали машин
   электроснабжение
   газоснабжение
   водоснабжение
   пищевая промышленность
   автоматизация
   теплоснабжение
   ТММ
   ВСТИ
   гидравлика и пневматика
   машиностроение
   др. тех. специальности

Тех. дополнения
   Отчеты
   Расчетно-графические работы
   Лекции
   Задачи
   Лабораторные работы
   Литература
   Контрольные работы
   Чертежи и 3D моделирование
   Тех. soft
   Рефераты
   Общий раздел
   Технологический раздел
   Конструкторский раздел
   Эксплуатационный раздел
   БЖД раздел
   Экономический раздел
   Экологический раздел
   Автоматизация раздел
   Расчетные работы

Гум. дипломные работы
   педагогика и психология
   астрономия и космонавтика
   банковское, биржевое дело
   БЖД и экология
   биология и естествознание
   бухгалтерский счет и аудит
   военное дело
   география
   геология
   государство и право
   журналистика и СМИ
   иностранные языки
   история
   коммуникации
   краеведение
   кулинария
   культура и искусство
   литература
   экономика и торговля
   математика
   медицина
   международное отношение
   менеджмент
   политология
   музыка
   религия
   социология
   спорт и туризм
   таможенная система
   физика
   химия
   философия
   финансы
   этика и эстетика
   правознавство

Гум. курсовые работы
   педагогика и психология
   астрономия и космонавтика
   банковское, биржевое дело
   БЖД и экология
   биология и естествознание
   бухгалтерский счет и аудит
   военное дело
   география
   геология
   государство и право
   журналистика и СМИ
   иностранные языки
   история
   коммуникации
   краеведение
   кулинария
   культура и искусство
   литература
   экономика и торговля
   математика
   медицина
   международное отношение
   менеджмент
   политология
   музыка
   религия
   социология
   спорт и туризм
   таможенная система
   физика
   химия
   философия
   финансы
   этика и эстетика
   правознавство

Гум. дополнения
   Отчеты
   Расчетные работы
   Лекции
   Задачи
   Лабораторные работы
   Литература
   Контрольные работы
   Сочинения
   Гум. soft
   Рефераты

Рефераты
   Авиация и космонавтика
   Административное право
   Арбитражный процесс
   Архитектура
   Астрология
   Астрономия
   Банковское дело
   Безопасность жизнедеятельнос
   Биографии
   Биология
   Биология и химия
   Биржевое дело
   Ботаника и сельское хоз-во
   Бухгалтерский учет и аудит
   Валютные отношения
   Ветеринария
   Военная кафедра
   ГДЗ
   География
   Геодезия
   Геология
   Геополитика
   Государство и право
   Гражданское право и процесс
   Делопроизводство
   Деньги и кредит
   ЕГЭ
   Естествознание
   Журналистика
   ЗНО
   Зоология
   Издательское дело и полиграф
   Инвестиции
   Иностранный язык
   Информатика
   Информатика, программировани
   Исторические личности
   История
   История техники
   Кибернетика
   Коммуникации и связь
   Компьютерные науки
   Косметология
   Краеведение и этнография
   Краткое содержание произведе
   Криминалистика
   Криминология
   Криптология
   Кулинария
   Культура и искусство
   Культурология
   Литература : зарубежная
   Литература и русский язык
   Логика
   Логистика
   Маркетинг
   Математика
   Медицина, здоровье
   Медицинские науки
   Международное публичное прав
   Международное частное право
   Международные отношения
   Менеджмент
   Металлургия
   Москвоведение
   Музыка
   Муниципальное право
   Налоги, налогообложение
   Наука и техника
   Начертательная геометрия
   Оккультизм и уфология
   Остальные рефераты
   Педагогика
   Политология
   Право
   Право, юриспруденция
   Предпринимательство
   Прикладные науки
   Промышленность, производство
   Психология
   психология, педагогика
   Радиоэлектроника
   Реклама
   Религия и мифология
   Риторика
   Сексология
   Социология
   Статистика
   Страхование
   Строительные науки
   Строительство
   Схемотехника
   Таможенная система
   Теория государства и права
   Теория организации
   Теплотехника
   Технология
   Товароведение
   Транспорт
   Трудовое право
   Туризм
   Уголовное право и процесс
   Управление
   Управленческие науки
   Физика
   Физкультура и спорт
   Философия
   Финансовые науки
   Финансы
   Фотография
   Химия
   Хозяйственное право
   Цифровые устройства
   Экологическое право
   Экология
   Экономика
   Экономико-математическое мод
   Экономическая география
   Экономическая теория
   Этика
   Юриспруденция
   Языковедение
   Языкознание, филология

Главная > Рефераты > Банковское дело
Название:
Риски управления оборотным капиталом и эффективность использования оборотных средств

Тип: Рефераты
Категория: Рефераты
Подкатегория: Банковское дело

Цена:
112 руб



Подробное описание:

Риски управления оборотным капиталом и эффективность использования оборотных средств

1 Состав, структура и динамика оборотных активов

2 Состояние запасов

3 Состояние дебиторской задолженности

4 Анализ движения денежной наличности

5 Состояние кредиторской задолженности

1 Состав, структура и динамика оборотных активов

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния и рационального использования которого зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Цель анализа – выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования.

Существует 3 стадии процесса кругооборота оборотных средств:

1) снабжение

2) производство

3) сбыт продукции

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежная наличность).

По периоду функционирования оборотные активы состоят из постоянной и переменной части, т.е. зависящей и не зависящей от сезонных колебаний объемов деятельности предприятия.

В зависимости от степени риска вложения капитала различают оборотные активы:

1) с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)

2) с малым риском вложений (дебиторская задолженность за вычетом сомнительных долгов, производственные запасы за вычетом залежалых, остатки готовой продукции за вычетом не пользующейся спросом, незавершенное производство);

3) с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые запасы, не пользующаяся спросом готовая продукция).

В зависимости от источников формирования оборотного капитала –

1) собственный оборотный капитал

2) заемный оборотный капитал

Собственные оборотные средства формируются за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный капитал, накопленная прибыль и др.).

СОС (собственный оборотный капитал) = собственные средства – внеоборотные активы (итог 3 раздела – итог 1 раздела).

Собственные оборотные средства находятся в режиме постоянного пользования. Их величина должна составлять 1/3 величины собственного капитала.

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности. Они представляются предприятию во временное пользование. Одна часть платная (кредиты и займы), другая – бесплатная (кредиторская задолженность).

Группировка оборотных средств по способу отражения в балансе предприятия позволяет выделить следующие группы:

1) Материальные оборотные средства в запасах – ЕЗ . Это статьи из 2 раздела актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, МБП, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы;

2) Дебиторская задолженность - ЕДЗ . Это товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары, работы и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим предприятиям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.

3) Денежные средства – ЕД . в состав денежных средств включаются: касса, расчетный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения;

4) Общая сумма оборотного капитала – Е .

Е = ЕЗ + ЕДЗ + ЕД .

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. Следует учесть, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном , хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств (абсолютное высвобождение) , либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение) .

Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности.

Увеличение числа оборотов достигается за счет сокращения времени производства (обусловлено технологическим процессом) и времени обращения (достигается развитием специализации , улучшение прямых межзаводских связей и т.д.).

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств.

Скорость общей и частной оборачиваемости оборотных средств характеризуется следующими показателями:

1) Длительность одного оборота всех оборотных средств

;

где: E – средняя стоимость всех оборотных средств;

T – длина анализируемого периода в днях;

Np – выручка от реализации продукции

2) Количество оборотов (прямой коэффициент оборачиваемости)

3) Коэффициент закрепления оборотных средств (обратный коэффициенту оборачиваемости)

.

По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости нормируемых оборотных средств и отдельных групп оборотных средств.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.

Относительное высвобождение из оборота средств в результате ускорения их обращения:

(K0 к.г. - K0 н.г )*Np ф = + - Э

Абсолютное высвобождение оборотных средств

Э = Eк.г. – Eн.г.

Существует 3 метода расчета нормативов оборотных средств:

Аналитический (опытно-статистический) Его сущность состоит в том, что при анализе имеющихся товарно-материальных ценностей корректируются их фактические запасы и исчисляются излишние и ненужные ценности.

Метод прямого счета предусматривает научно-обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств в условиях достигнутого организационно-технического уровня предприятий. При этом учитываются все изменения, происходящие в развитии техники и технологии, в организации производства, транспортировке товарно-материальных ценностей и в области расчетов. Является основным.

Коэффициентный метод В сводный норматив предшествующего периода вносятся поправки на планируемое изменение объема производства и на ускорение оборачиваемости средств.

2 Состояние запасов

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственные результаты оказывает состояние материальных запасов. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия. Большие сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия.

В тоже время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, падению объемов выпуска продукции, росту себестоимости, убыткам, что также сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и в тоже время, чтобы они не залеживались на складах.

Основными задачами анализа являются:

1) оценка уровня материально-технического снабжения предприятия;

2) оценка обеспеченности предприятия запасами;

3) оценка использования материальных ресурсов;

4) оценка эффективности материальных ресурсов;

5) оценка влияния производственных факторов на динамику эффективности материальных ресурсов;

Материальные ресурсы – важнейшая составляющая оборотных фондов предприятия. Скорость оборота (оборачиваемость) оборотных фондов является одним из важнейших показателей, характеризующих использование материальных ресурсов в хозяйстве. На скорость оборота оказывает влияние рад производственных и организационных факторов.

Показатели оборачиваемости оборотных фондов смотри в 1 вопросе.

Анализ состояния производственных запасов сырья и материалов необходимо начинать с изучения их динамики и проверки соответствия фактических остатков их плановой потребности.

Размер производственных запасов в стоимостном выражении может изменится как за счет количественного (К), так и стоимостного (Ц) (инфляционного) фактора. Расчет влияния данных факторов на изменение суммы запасов (З) по каждому виду осуществляется способом абсолютных разниц.

Важно также проанализировать интенсивность использования капитала, вложенного в запасы сырья и материалов.

Период оборачиваемости запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл. Он определяется:

На многих предприятиях большой удельный вес занимает готовая продукция. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотного капитала, отсутствию денежной наличности, потребности в кредитах, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда. Это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности , низкой платежеспособности и банкротства.

Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции г.п. ) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям:

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнормативных остатков готовой продукции по каждому ее виду используются данные аналитического и складского учета, инвентаризации сведения отдела сбыта, службы маркетинга.

Значительный удельный вес в оборотных активах занимает незавершенное производство. Увеличение остатков незавершенного производства может свидетельствовать, с одной стороны, о расширении производства, а с другой – о замедлении оборачиваемости капитала в связи с увеличением продолжительности производственного цикла.

Продолжительность производственного цикла (Пп.ц. ) равна времени, в течение которого производится продукция:

Период производственного цикла зависит от интенсивности, технологии, организации производства, материально-технического снабжения и других факторов. Сокращение его с видетельствует о деловой активности предприятия.

Для оценки эффективности материальных ресурсов применяется показатель материалоотдачи (МО) и обратный ему показатель – материалоемкости (МЕ).

МО = ВП/МЗ; МЕ = МЗ/ВП; где ВП – валовая продукция.

3 Состояние дебиторской задолженности

Большое влияние на оборачиваемость капитала и на финансовое состояние оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, или о неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторской задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции , то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение положительно.

Различают нормальную и просроченную задолженность.

Просроченная задолженность создает финансовые затруднения, так как предприятию будет недоставать финансовых ресурсов, для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т. д. Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Данная задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли.

Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности. Необходимо установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или такие по которым истекают сроки давности.

Оценивая состояние оборотных активов, важно изучить качество и ликвидность дебиторской задолженности и дать обобщающую характеристику портфеля дебиторской задолженности. Для этого используется показатель период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з. ) или период инкассации долгов. Он равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от покупателей:

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента говорит о снижении качества последней.

Качество дебиторской задолженности оценивается также удельным весом в ней вексельной формы расчетов, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

4 Анализ движения денежной наличности

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью. Сумма денежных средств , которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. Она должна быть такой, чтобы ее хватало для производства всех первоочередных платежей. Поскольку денежные средства, находясь в кассе или на счетах в банке, не приносят дохода, а их эквиваленты – краткосрочные финансовые вложения с низкой доходностью, их нужно иметь в наличии на уровне безопасного минимума.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обуславливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в кредите. На рис. 3.1 стрелки, направленные внутрь, показывают притоки денежных средств, наружу – оттоки.

Денежные потоки планируются для, чего составляется план доходов и расходов по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности на год с разбивкой по месяцам.

Как дефицит, так и избыток денежных ресурсов отрицательно влияют на финансовое состояние предприятия.

Наличие избыточного денежного потока приводит:

1) к потере реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции;

2) к потере части потенциального дохода от недоиспользования денежных средств в операционной или инвестиционной деятельности;

3) замедлению оборачиваемости капитала.

Чтобы деньги работали на предприятие необходимо:

1) расширять свое производство, прокручивая их в цикле оборотного капитала;

2) обновлять основные фонды, приобретать новые технологии;

3) досрочно погасить кредиты банка и другие обязательства.

Дефицит денежных средств приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда в результате чего увеличивается продолжительность финансового цикла и снижается рентабельность капитала.

Уменьшить дефицит можно за счет следующих мероприятий:

1) ускорить поступление денежных средств путем перехода на полную или частичную предоплату продукцию покупателями, сокращения сроков предоставления им товарного кредита, привлечения кредитов банка и т.д.

2) замедление выплаты денежных средств достигается за счет приобретения долгосрочных активов на условиях лизинга, переоформления краткосрочных кредитов в долгосрочные.

В процессе анализа изучается динамика остатков денежной наличности и продолжительность нахождения капитала в данном виде активов.

Период нахождения капитала в денежной наличности:

Коэффициент ликвидности денежного потока (Лд.п. ) определяется отношением положительного денежного потока (ПДП) к отрицательному денежному потоку (ОДП).

Лд.п. = ПДП/ОДП

Коэффициент эффективности денежного потока (Эд.п. ) – это отношение чистого денежного потока (ЧДП) к отрицательному денежному потоку (ОДП).

Эд.п. = ЧДП/ОДП

5 Состояние кредиторской задолженности

Проводится аналогично дебиторской задолженности.




Комментарий:

1 Состав, структура и динамика оборотных активов 2 Состояние запасов 3 Состояние дебиторской задолженности 4 Анализ движения денежной наличности 5 Состояние кредиторской задолженности


Рекомендовать другу
50/50         Партнёрка
Отзывы